Was ist Short Selling?
Short Selling ist der Verkauf von Wertpapieren, die ein Investor nicht besitzt. Es ist eine Möglichkeit, auf den Niedergang eines Wertpapiers zu wetten und dabei Geld zu verdienen. Im Gegensatz zum traditionellen Kauf von Aktien mit der Hoffnung auf einen Gewinn bei steigenden Preisen, setzt der Short Seller darauf, dass der Preis des Wertpapiers fallen wird, und verdient dabei Geld.
Um dieses Konzept zu verstehen, nehmen wir ein Beispiel: Ein Anleger glaubt, dass der Preis von Aktie XYZ in Zukunft fallen wird. Er liehe sich 100 Aktien von einem anderen Anleger aus, um mit einem sofortigen Verkauf 1.000€ zu erhalten. Das Ziel ist, diese Aktien später zu einem günstigeren Preis zurückzukaufen und sie an den ursprünglichen Besitzer zurückzugeben. Wie der Anleger erwartet, fällt der Preis der XYZ-Aktie, und er kauft 100 Aktien zurück für einen Preis von 800€. Der Anleger gibt die Aktien zurück und behält den Gewinn von 200€ (1000€ minus den 800€, die er für den Rückkauf der Aktien ausgegeben hat).
Das klingt einfach genug, aber es gibt einige Risiken zu beachten. Wenn der Preis der Aktie stattdessen steigt, könnte der Short Seller einen abrupten Verlust erleiden. Wenn der Käufer der ausgeliehenen Aktien seine Position schließt, muss der Short Seller die Aktien sofort zurückkaufen, unabhängig vom Preis. Wenn der Preis der Aktie inzwischen gestiegen ist, könnte er mehr ausgeben müssen, um die Aktien zurückzukaufen und zurückzugeben. Es ist wichtig zu beachten, dass der potenzielle Verlust des Short Sellers theoretisch unbegrenzt ist, da es keine Obergrenze für den Preis einer Aktie gibt.
Die Voraussetzung für das kurze Verkaufen von Wertpapieren erfordert ein Margin-Konto. Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Brokerage-Konto, bei dem Anleger die volle Höhe des Kaufpreises für Wertpapiere aufbringen müssen, ermöglicht ein Margin-Konto, dass Anleger nur einen Bruchteil des Kaufpreises zahlen müssen. Allerdings nehmen Margin-Konten auch höhere Risiken auf sich, da Sie mehr Geld verlieren können, als in Ihre Handelskonten eingezahlt wurde.
Nicht jeder Anleger entscheidet sich für Short Selling. Oft sind Institutionen wie Hedge-Fonds oder Investmentbanken diejenigen, die diese Strategie verwenden, um auf fallende Marktpreise zu setzen.
Wie funktioniert Short Selling?
Short Selling ist eine Handelsstrategie, bei der man auf fallende Kurse setzt. Der Begriff stammt aus dem Englischen und bedeutet so viel wie “leerverkaufen”. Doch wie funktioniert das genau?
Stellen Sie sich vor, Sie möchten Short Selling mit einer Aktie betreiben. Dazu leihen Sie sich von einem Broker die Aktie aus und verkaufen sie sofort am Markt zum aktuellen Kurs. Jetzt haben Sie einen bestimmten Geldbetrag erhalten, den Sie behalten dürfen. Das geliehene Wertpapier müssen Sie zu einem späteren Zeitpunkt zurückkaufen und dem Broker zurückgeben. Wenn der Kurs in dieser Zeit gefallen ist, müssen Sie weniger zahlen, als Sie beim Verkauf erhalten haben. Wenn Sie zum Beispiel eine Aktie für 100 Euro verkaufen und sie später für 80 Euro zurückkaufen können, haben Sie einen Gewinn von 20 Euro gemacht. Aber Vorsicht: Falls der Kurs steigt, müssen Sie mehr zahlen als Sie beim Verkauf erhalten haben und machen Verluste.
Mit Short Selling kann man aber nicht nur auf fallende Kurse einzelner Aktien setzen, sondern auch auf fallende Kurse ganzer Indizes oder Rohstoffe wie Gold oder Öl. Dafür gibt es spezielle Produkte, mit denen man solche Wetten abschließen kann.
Außerdem kann man Short Selling auch mit Optionen betreiben. Eine Option ist ein Wertpapier, das dem Käufer das Recht gibt, zu einem festgelegten Kurs eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen. Bei einer Verkaufsoption (auch Put genannt) bekommt der Käufer das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem festgelegten Kurs zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs in der Zwischenzeit gefallen ist, kann er die Aktie billig einkaufen und teuer verkaufen. Er macht also wiederum einen Gewinn.
Short Selling ist eine sehr spekulative Handelsstrategie, die ein hohes Risiko birgt. Schließlich kann man sehr schnell und viel Geld verlieren, wenn der Kurs doch steigt oder man mit einem zu hohen Hebel arbeitet. Daher ist diese Strategie eher für erfahrene Anleger geeignet, die das Risiko abschätzen und bereit sind, Verluste hinzunehmen.
Die Risiken des Short Sellings
Short Selling ist ein hochriskantes Investment, das sowohl enorme Chancen als auch erhebliche Risiken birgt. Im Rahmen dieser Investmentstrategie setzt der Anleger darauf, dass der Wert eines Wertpapiers sinkt. Hierfür verkauft er die Wertpapiere zu einem hohen Preis und erwartet, dass er sie später zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen kann. Der Short Seller geht somit davon aus, dass der Kurs des Wertpapiers in Zukunft sinken wird.
Damit geht das Short Selling immer mit einer hohen Volatilität einher. Da der Kurs des Wertpapiers zukünftig fallen muss, um Gewinne zu erzielen, ist das Investment deutlich risikoreicher als ein normales Investment in ein Wertpapier. Wenn der Kurs des Wertpapiers jedoch steigt, erleidet der Anleger Verluste, die sich zu hohen Beträgen summieren können.
Ein weiteres großes Risiko des Short Selling ist, dass der Anleger die Aktien leihen muss, um sie verkaufen zu können. Wenn es zu einem großen Marktrisiko kommt und viele Anleger ihre Aktien verkaufen möchten, kann es passieren, dass der Anleger seine Aktien nicht zurückkaufen kann, weil sie nicht verfügbar sind. Das kann zu enormen Verlusten und einer erheblichen Belastung der Anlagebilanz führen.
Zudem können sich die Aktienpreise in beide Richtungen entwickeln. Wenn sich der Anleger also nicht sicher ist, kann er spekulieren und eine Absicherung im Falle eines Preisverfalls in Erwägung ziehen. Doch durch die Absicherung können weitere Risiken hinzukommen, wie zum Beispiel die Höhe der Prämie für die Absicherung.
Insgesamt birgt das Short Selling ein hohes Risiko, das nicht von jedem Anleger eingegangen werden sollte. Sollte man dennoch eine solche Anlagestrategie in Betracht ziehen, gilt es, sich ausgiebig über die Risiken zu informieren und die richtigen Schritte für eine Absicherung zu unternehmen. Nur so kann man erfolgreich den potentiellen Gewinn der Short Selling Strategie nutzen und Verluste vermeiden.
Short Selling versus Normales Trading
Bei einem normalen Trade oder Kauf von Wertpapieren erwerben Anleger ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis, in der Hoffnung, es später zu einem höheren Preis zu verkaufen und einen Gewinn zu erzielen. Im Gegensatz dazu ist Short Selling ein riskanter Weg, um auf einen fallenden Markt zu wetten. Bei Short Selling leihen sich Anleger Aktien von einem Broker und verkaufen diese am Markt, in der Hoffnung, die Aktien später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und den Gewinn zu erzielen.
Der Hauptunterschied zwischen Short Selling und normalem Trading besteht darin, dass bei Short Selling die Anleger auf einen fallenden Markt setzen, während sie beim normalen Trading auf einen steigenden Markt setzen. Bei einer Short Position geht ein Anleger davon aus, dass der Preis des Basiswerts sinken wird, während bei einer Long Position der Anleger davon ausgeht, dass der Preis des Basiswerts steigen wird.
Ein weiterer Unterschied zwischen Short Selling und normalem Trading ist die Einfachheit der Transaktionen. Normalerweise sind Trades sehr einfach und unkompliziert, da Anleger einfach Wertpapiere kaufen und verkaufen. Bei Short Selling müssen Anleger jedoch mehrere Schritte ausführen, um eine Short Position einzugehen.
Der größte Unterschied zwischen Short Selling und normalem Trading ist jedoch das inhärente Risiko. Beim normalen Trading ist das Risiko auf den Wert des investierten Kapitals beschränkt. Das Risiko beim Short Selling ist jedoch unbegrenzt, da es keine Obergrenze gibt, bis zu der ein Vermögenswert sinken kann. Wenn der Vermögenswert steigt oder die Position nicht rechtzeitig geschlossen wird, kann der Verlust schnell und erheblich sein.
Die Erfolgschancen von Short Selling im Vergleich zum normalen Trading hängen von verschiedenen Faktoren ab, einschließlich des allgemeinen Markttrends, der Volatilität des Marktes und der Fähigkeit des Anlegers, den Markt zu analysieren und vorherzusagen. In der Regel ist Short Selling jedoch riskanter als das normale Trading und erfordert eine höhere Risikobereitschaft des Anlegers.
In der Regel eignet sich Short Selling daher eher für erfahrene Anleger, die über eine solide Kenntnis des Marktes und der zugrunde liegenden Vermögenswerte verfügen und in der Lage sind, kurzfristige Trends und Veränderungen des Marktes zu analysieren und vorherzusagen. Anfänger sollten jedoch vorsichtig sein und zunächst mit normalem Trading beginnen, um ein Verständnis für den Markt und die Risiken zu entwickeln.
Insgesamt gibt es eine Vielzahl von Faktoren, die beim Short Selling gegenüber dem normalen Trading berücksichtigt werden müssen. Obwohl Short Selling eine riskante Methode ist, um auf fallende Märkte zu wetten, kann es sich lohnen, wenn der Marktbedingungen günstig sind und der Anleger das Risiko angemessen einschätzt. Wie bei allen Investitionen ist es jedoch wichtig, das investierte Kapital zu schützen und eine angemessene Risikobereitschaft beizubehalten.
Beispiele für erfolgreiche Short Selling Strategien
Short Selling ist eine riskante, aber auch sehr lukrative Möglichkeit, um an der Börse zu investieren. Dabei setzt man auf fallende Kurse und verkauft Aktien, die man gar nicht besitzt. Im Anschluss kauft man die Wertpapiere zu einem niedrigeren Preis zurück und streicht den Gewinn ein. Doch welche Strategien sind wirklich erfolgreich?
1. Contrarian Investing
Bei dieser Strategie setzt man auf eine entgegengesetzte Position zum Markt. Beispielsweise kann man dann eine Short-Position einnehmen, wenn die Aktienmärkte auf einem Allzeithoch liegen und eine Korrektur bevorsteht. Auch Unternehmensnachrichten können dabei eine Rolle spielen. So kann man etwa auf sinkende Kurse setzen, wenn ein Unternehmen schlechte Quartalszahlen meldet.
2. Technische Analyse
Hierbei werden Chart- und Kursanalysen und Indikatoren genutzt, um Prognosen über zukünftige Kursentwicklungen zu treffen. Insbesondere für Short Selling sind dabei Levels und Unterstützungs- und Widerstands-Linien von besonderer Bedeutung. Bricht beispielsweise eine Aktie unter eine wichtige Unterstützungslinie, ist das ein Signal für fallende Kurse und man kann eine Short-Position einnehmen.
3. Fundamental-Analyse
Hierbei geht es darum, das Unternehmen hinter der Aktie zu analysieren. Entscheidend sind dabei beispielsweise Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis, Dividendenrendite oder das Eigenkapital des Unternehmens. Findet man dabei Hinweise darauf, dass das Unternehmen nicht so erfolgreich ist wie gedacht oder dass es Probleme gibt, kann man eine Short-Position einnehmen.
4. News-Trading
Bei dieser Strategie geht es darum, auf aktuelle Unternehmens- und Wirtschaftsnachrichten zu reagieren. Erfolgreiche Short-Seller setzen dabei oft auf negative Nachrichten, die den Aktienkurs belasten. Beispielsweise können Gerüchte über eine bevorstehende Gewinnwarnung oder Skandale und Betrugsvorwürfe gegen ein Unternehmen dazu führen, dass der Kurs sinkt und man eine Short-Position einnehmen kann.
5. Paar-Handel
Beim Paar-Handel geht es darum, zwei ähnliche Aktien miteinander zu vergleichen und auf die Preisunterschiede zu setzen. So kann man beispielsweise eine Long-Position in einer Aktie einnehmen und gleichzeitig eine Short-Position in einer ähnlichen Aktie. Geht die Aktie, in der man Long investiert hat, nach oben und die gesorte Aktie geht nach unten, kann man Gewinne erzielen.
Short Selling ist nicht für jeden Anleger geeignet und birgt hohe Risiken. Bevor man sich dafür entscheidet, sollte man sich ausführlich über die jeweilige Strategie informieren und im Idealfall den Rat eines erfahrenen Börsenmaklers einholen.
